2026年上海SNEC光伏展，与往年很不一样。
如果你走进光伏展馆，第一感受是观展人数较往年有明显下降，第二个感觉是空旷。不少地方用围栏挡住了空置的展区，挡不住的地方，就摆上几排休息椅，支起几个小吃摊。过去一位难求的场面不见了，头部组件企业或缩减展位，或干脆没派一把手来，格力董明珠、通威刘汉元、隆基钟宝申，原本都在官方议程上，最后全部缺席。
一组数据也很冰冷：2025年，通威亏损95.53亿元，TCL中环亏92.64亿元，晶科亏68.82亿元，隆基亏64.20亿元，龙头厂商合计亏掉超360亿元。隆基绿能副总裁佘海峰在展会期间对媒体判断，这轮光伏周期还将持续12到18个月，新增装机要到2027年下半年才重回正轨。
如果只看这些，很容易得出“光伏不行了”的结论。但展会上的另一番话，才真正点到了要害。协鑫集团董事长朱共山在开幕式上说：“光伏行业旧的发展范式和行业叙事模式已经全面失效。”
这句话，才是今年SNEC的真正主题。
所谓“旧范式”，说来也简单。过去二十年，光伏行业主要拼一件事：谁家工厂更大，谁出货更多，谁成本更低。企业见面聊的是产能、是市占率、是价格战。这种制造比武式的打法，让光伏成了全球成本最低的清洁能源，但也把行业逼进了死胡同——组件价格几乎贴着成本走，大家增产越多，亏得越狠。
现在，这套玩法走不下去了。朱共山给出的判断很大胆：光伏的制造业属性和能源属性将会彻底剥离，未来单一的光伏制造企业这个概念，很可能会消失。活下来的公司，不再只是“造板子的”，而要变成数字能源资产运营商、零碳解决方案商，或者是AI加能源的科技服务商。
公告进一步指出，公司、捷荣集团以及赵晓群将积极配合中国证券监督管理委员会立案调查工作。同时，公司将持续关注上述事宜相关进度，并按照有关法律法规等的规定和要求，及时做好信息披露工作。
这听起来有点绕，其实翻译成大白话就是：过去光伏企业靠卖组件赚钱，以后得靠“经营电”赚钱。你发的每一度绿电，怎么变成算力、怎么匹配AI工厂的需求、怎么打包成零碳服务卖给客户，这些才是新战场。光伏企业开始关心的，已经不只是发了多少度电，而是绿电直供、算力租赁、Token销售，甚至是整套的AI工厂零碳方案。
远景能源的田庆军把行业划分为三个时代：装备制造时代、规模开发时代、资产运营时代。随着2025年新能源全面入市参与电力市场交易，行业已经正式进入资产运营时代。这个转变，就像房地产从疯狂盖楼，转向了长期持有和精细化运营——不再靠“卖房子”一锤子买卖，而是靠“收租金”和“做服务”获得持续收益。
明白了这个逻辑，再看展会上的冷清，就豁然开朗了。
展位缩减，不是因为企业活不下去了，而是展会的旧功能失效了。过去摆大展台，是秀肌肉、拉订单、打品牌。现在全行业都知道你是谁、产能有多大，再花巨资搭展台，边际效益极低。头部企业把资源转向了展馆之外——去打磨数字化运营系统、去组建资产运营团队、去对接AI算力中心的需求。这些不会摆在展台上，却决定着下一个时代的座次。
而那些中小组件厂的缺席，则是另一回事。佘海峰说得很直白：“每一次产能出清都是新技术对旧技术的淘汰，需要12个月以上时间。”那些没有技术差异化、没有品牌溢价、也看不懂运营游戏的企业，正在被这轮周期洗出牌桌。他们的缺席，是一种出清。
所以，光伏展馆的空旷，不是衰落的空旷，而是蜕变的空旷。就像蝉蜕壳，旧壳脱落时看起来了无生机，但新生命已经爬向了更高的枝头。被围栏挡住的空地、填补空白的小吃摊，恰好为旧范式画上了句号——一个靠铺产能、拼价格就能赢的时代，确确实实结束了。
朱共山还描绘了更长远的画面：光伏产业范式革命的上半场是AI加能源，下半场则是“向天借地”的太空能源。上半场是让瓦特和比特深度结合，让每一度电都产生数字价值；下半场则是材料与航天的共舞，把光伏的边界从地面拓展到太空。听上去遥远，但逻辑是通顺的——当在地面制造光伏已经卷到无利可图，向新空间要增量、向新技术要突破，就是穿越周期的必修课。
这样看来，今年SNEC最值得关注的根本不是展馆内的人多人少，而是展馆之外正在发生的事：绿电直供协议在悄悄签署，光伏基地开始配套AI算力中心，能源资产的证券化方案正在打磨。这些才是定义未来十年产业格局的东西。用展位面积丈量行业景气度，本身就是旧范式的思维。新范式的标尺，变成了每一度绿电能转化成多少数字经济的价值，能源资产能产生多少持续的运营收益。
隆基钟宝申在展会前说，“组件业务有信心在三季度实现盈利”。这句话本身就是一个信号——连头部企业都要专门出来强调“组件能赚钱”了，说明制造端的利润已被压缩到了什么程度。未来的利润池，显然不在这里。
所以，2026年的SNEC展馆，确实比往年空旷了许多。但如果你穿过那些围栏，把目光投向行业深处的变化，会发现一个更拥挤的竞技场正在形成。
配资炒股所有人都在往同一个方向涌去——从单纯的制造者，变成能驾驭AI、运营资产、提供零碳解决方案的新型能源企业。展馆空了，是因为比赛换了场地，而新赛道上的竞争者，比以往任何时候都多。
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