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“定金8000万元先付给你，把电芯留给我们！”近期储能行业产线忙，交货更忙，甚至有企业愿意支付大额定金只为“求得一芯”。作为储能电池系统里最小存电单元，电芯业务呈现持续高景气态势。这一景气能持续多久，是脉冲还是周期？
◎记者 邱思雨 俞立严
元股证券:ygzq.hk
“定金8000万元先付给你，把电芯留给我们！”近期储能行业产线忙，交货更忙，甚至有企业愿意支付大额定金只为“求得一芯”。伴随新能源行业蓬勃发展，作为储能电池系统里最小存电单元的电芯业务，呈现持续高景气态势。
国家发展改革委、国家能源局日前印发的《新型能源体系建设“十五五”规划》明确，到2030年新型储能装机达到3亿千瓦。上海证券报记者近日调研发现，在储能行业，多家下游公司主动加价、预付大额定金锁产能，只为拿到储能电芯。储能的火爆，正拉动上游产业链量价齐升，近期磷酸铁锂价格猛涨，高端产能供不应求。
“一芯难求”景象频繁上演的背后，是算电协同与储能市场化等产业新潮流正在深刻改变能源供需格局、企业盈利模式和行业发展路径。
高歌猛进之后，供不应求会否转为供过于求？储能电芯高需求会否成为“一阵风”行情，行业专家对记者表达了不同的观点。
“满产”成为常态
正品配资平台“公司短期内没有那么多产能可以交付，负责人近期想把新项目往后推一推。”中创新航高级副总裁戴颖对记者透露。
走进储能企业的工厂，“满负荷”是眼下常态。
“可以加钱，定金8000万先付给你，把货留给我们！”这是瑞浦兰钧相关负责人听到的原话，来自下游客户。“储能产线如今基本全员在岗，开班率拉满，加班赶海外订单交付。”他坦言，自2025年户储市场爆发后，瑞浦兰钧产线的产能和产品资源大幅向户储倾斜。
远景科技集团高级副总裁田庆军告诉记者，远景在手订单排产持续饱满，“基地都处于高负荷运行状态，正持续向欧洲、北美、澳洲等主要市场出货”。
海辰储能的订单同样展现出积极信号。“2026年以来订单爆发式增长，客户订单已排至2027年，呈现显著的供不应求局面。”公司负责人介绍。
据中国汽车动力电池产业创新联盟统计，2026年1月至5月，我国动力和储能电池累计销量为783.4GWh，累计同比增长48.5%，其中储能电池的增速（87.7%）显著高于动力电池的增速（34.9%），显示出储能市场的高速扩张态势。
作为储能电池重要原材料的磷酸铁锂，以标准化包装（400公斤/包）计算，当前售价已超过25000元，而一年前仅为10000元左右。尽管价格已翻倍，但需求依然旺盛。
这一景气行情已为相关公司带来实打实的利润。瑞浦兰钧2025年实现营收243.34亿元，同比增长36.7%；实现利润6.81亿元，系成立以来的首次年度盈利。储能业务在公司营业收入中的占比从40.8%升至55.7%，且当年储能业务收入首度超过动力电池。亿纬锂能（维权）2025年储能营收占比升至39.76%，中创新航储能业务占比从29.6%提升到31.8%。
连续5年位居全球储能电池出货量第一的宁德时代2025年储能电池系统营业收入为624.40亿元，同比增长8.99%，其储能电池系统毛利率为26.71%，高于动力电池23.84%的毛利率。
储能需求增长的结构性改变也值得关注。首先，订单深度大幅延伸，多家企业长协已覆盖至2027年；其次，海外订单加速放量，远景科技集团当前国内、国际市场各占一半，未来海外占比预计将达到三分之二；最后，大容量电芯产品供不应求，海辰储能当前新增订单主要围绕1175Ah千安时级产品和587Ah大容量电芯展开。
多重利好共振
“过去靠行政指标‘把储能装上去’，现在要靠机制设计‘把它用起来、用得值’。”中国化学与物理电源行业协会储能应用分会副秘书长冯思遥向记者表示，“强制配储”的退出并不等同于需求消失。高比例新能源接入以后，电网对调峰、调频、备用、极端工况应急支撑的需求反而在上升。
在冯思遥看来，一个新型储能项目能不能成立，归根结底看三件事：收益来源是否多元且可验证、现金流是否可预期且可融资、运行与交易能力是否与规则体系相匹配。目前各地推出的容量补偿机制、现货市场交易试点，正在把这三件事逐一补齐。
各位2602的小伙伴们，大家好！我是集团投融资中心的李想，主要负责新材料和高端装备领域的一级市场股权投资。
顶层设计的出台正有力助推新型储能装机规模稳步扩容。《新型能源体系建设“十五五”规划》提到，大力发展新型储能，加力发展长时储能，鼓励多种储能技术路线发展，拓展新型储能在电源协同运行、电网稳定支撑及微电网、虚拟电厂等领域应用。
值得一提的是，一个更具爆发力的变量正在成为叙事主轴——AIDC（AI数据中心）催生的刚性电力需求，正让储能从“选配”走向“必配”。
田庆军解释称，AI数据中心带来的刚性用电需求，其对供电可靠性要求超过99.99%，负荷波动剧烈且频繁。因此，在绿电直连模式下，储能不再是锦上添花的选项，而是必选项。近期，腾讯与远景科技集团在内蒙古赤峰落地全球首个100%绿电直供数据中心。
从整体增量来看，SMM储能高级分析师李亦沙表示：“预计2026年AIDC板块将带来约4GWh的国内储能装机增量，未来5年，这一新兴场景或将持续贡献显著增量。”
热度能持续多久？
当“一芯难求”成为行业共识，下一个问题浮现：这一景气能持续多久，是脉冲还是周期？
李亦沙认为，市场化机制转型、AIDC等新场景涌现、全球能源安全与低碳转型共识等因素驱动增长的底层逻辑有望支撑行业景气至少到2030年，但增速或将经历“台阶式收敛”，“预计2024年至2030年复合年均增长率约为36%，而2026年至2030年将回落至约22%，意味着行业正从爆发式增长逐步过渡到稳态增长区间”。
对应的出货增速数据更加直观。“从出货增速来看，2025年同比增速约为93%，2026年预计回落至约54%。这一下移表明行业在高速扩张后自然进入消化与优化阶段，而非景气度逆转。”她说。
企业方面次新股走势，田庆军表示，近期海外订单供不应求态势明确，2026年全年预计供应偏紧。宁德时代有关负责人表示，未来动力电池与储能电池需求向好，产销量将持续提升，预计2030年动力加储能整体市场规模有望达到4TWh以上，未来几年行业复合增速或在25%到30%之间。
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