记者实探AI信用卡市场反响：行李箱仍比Token受欢迎

　　上证报中国证券网讯（记者徐潇潇实习生郑欣怡）近月来，在发卡量持续下行、睡眠卡加速出清、年轻客群被互联网信贷产品分流的背景下，多家银行陆续将大模型会员、Token调用额度、云服务优惠券及AI消费返现等权益纳入信用卡服务体系。

　　不过，记者以客户身份走访深圳地区招商银行、农业银行和平安银行多家网点后发现，这类被银行寄予厚望的AI信用卡，在一线落地层面，或许仍需时日。

　　行李箱仍比Token受欢迎

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　　6月以来，招商银行、农业银行，交通银行、平安银行、浦发银行等多家银行相继将Token（词元）调用额度、大模型会员、云服务优惠券和AI消费返现等纳入信用卡权益，对积分兑换、出行保障、生活优惠及健康服务‌等传统福利进行升级。

　　其中，招商银行更成为国内首个将Token纳入信用卡权益的银行，其面向AI及科技从业者的“工程师卡”推出专属AI权益，新户至高可享每月18亿Token的M3模型用量。

　　除了股份行外，一些国有大行也参与其中。其中，农业银行近日与万事达卡在上海推出尊然白金信用卡（智享AI版），将AI平台和数字办公会员等权益引入信用卡权益体系，客户将有机会获得OfoxAI平台Token券、MiniMax平台会员以及WPS会员等权益。

　　然而，记者走访深圳多家银行网点发现，AI信用卡在终端推广中并未激起预期中的水花。“很多客户选礼品时，还是更倾向于选行李箱这类实物。”平安银行深圳某支行的大堂经理对上证报记者表示，而且本身前来咨询的客户不算多，主动办卡的人更是少数。

　　从本身的产品设计来看，当前核心AI权益几乎全部绑定新户“首刷礼”，属于一次性获客补贴，存量老用户无法享受，招商银行深圳某支行工作人员明确向记者表示，AI权益“仅限新户办理才可以获得”。

图说：招行员工展示工程师卡新户礼申请界面上证报记者徐潇潇摄

　　不仅如此，大部分产品还设置了明确的学历、收入水平、年龄等门槛，例如，农业银行的尊然白金信用卡（智享AI版）要求开卡人社保基数8000以上，或年收入20万-30万元，核卡后次两个自然月内，累计消费满6笔且满5888元，方可领取开卡礼；招商银行工程师卡则要求申请人学历在大专以上。

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　　博通咨询金融行业资深分析师王蓬博在接受上证报记者采访时表示，此类权益卡并非纯噱头，确实契合部分年轻群体的AI使用需求，但底层仍是权益换交易的获客促活逻辑，与消费返现并无本质区别。短期可拉动新客开户与交易活跃度，但Token权益复制门槛低，难以形成用户黏性，无法从根本上缓解年轻客群流失问题。

　　AI权益难解信用卡存量之困

　　AI信用卡被视为存量竞争时代的重要破局抓手。此前银行信用卡已经尝试过各式联名卡、场景分期、会员制权益等方式，但同质化内卷的困局始终未能打破。

　　中国人民银行数据显示，截至2026年一季度末，信用卡和借贷合一卡为6.87亿张，较顶峰时期减少了1.2亿张；同期商业银行净息差已降至1.4%，创历史新低。传统粗放的信用卡发展模式难以为继，寻找差异化锚点成为行业共同命题。

　　在这样的背景下，银行将目光投向了AI。记者从一位股份制银行金融科技部工作人员处了解到，银行本身是AI应用的大户，从智能客服到风控模型，AI技术早已渗透进银行的毛细血管，这也进一步促成了银行与AI厂商在权益层面的合作落地。

　　从成本的角度看，Token额度无需仓储物流，边际发放成本接近为零，相比传统实物权益或补贴，银行付出的实际资金压力要小得多。同时，相比银行与零售、餐饮等传统行业的联名合作，AI权益的谈判链条更短、落地更快，只需一套API（应用程序编程接口）对接即可完成权益核发。

　　理论上，这是一笔多方共赢的好生意，但是现实情况却更为复杂。

　　深圳市金融稳定发展研究院轮值院长董耀徽向上证报记者表示，大模型Token本质是AI算力调用配额，仅对AI开发者、内容创作者等少数重度使用者具备实用价值，绝大多数普通持卡人日常仅需基础免费AI服务，赠送的额度很难产生持续使用需求。

　　同时，各大模型Token体系相互独立、无法跨平台通用，权益仅限单一合作渠道兑换，进一步压缩了受众感知价值。另外Token调用具有持续性，银行将Token权益简单定位为新户获客的一次性开卡礼品，重在拉新而非长期用户运营，缺少持续消费激励机制，难以形成丰富的交易与使用场景。

　　创新不能止于“送Token”

　　精细化本是好事，但若仅停留于权益层面的排列组合，而不触及业务底层逻辑，则难以从本质上突破信用卡存量竞争的困局。

　　“要充分向存量要增量。”中国邮储银行研究员娄飞鹏在接受上证报记者采访时表示，将AI权益逐步向存量优质客户开放，或推出“消费积分换算力”的长期兑换机制。例如，平安银行推出悦享白金卡AI生活版，所有平安信用卡持卡人（含存量老客户）均可使用日常消费积累的万里通积分按需兑换相应Token额度或AI会员时长。

　　不过，仅在前端权益层面做文章仍显不足。娄飞鹏认为，当前国内AI信用卡的创新几乎全部集中在营销获客环节，AI技术尚未真正深入核心业务领域。国内银行应加快探索智能体支付、AI驱动的动态额度管理等底层创新，而非停留在“送Token”。

　　对商业银行而言，董耀徽认为，应当理性看待算力权益的获客价值，避免单纯依靠热点概念粗放发卡，做好客群精准定位，面向科创、AI从业者等目标群体设计产品。严格落实金融消费者权益保护要求，清晰、完整披露Token权益各项限制条件，规范宣传口径，审慎评估第三方AI服务商资质，建立数据隔离机制，厘清双方权责边界，杜绝营销误导、数据泄露等隐患。

　　监管层面亦需跟上创新步伐。深圳一位接近金融监管部门的人士告诉记者，面对算力Token这类新型数字权益出现的规则模糊地带，建议持续跟踪业务发展态势，适时明确AI算力权益的法律属性、宣传估值标准及合作机构管理要求，及时补齐规则短板。

　　同时，坚持包容审慎的监管思路，在鼓励金融创新的前提下划定清晰合规红线，重点防范虚假宣传、数字权益私下流通、金融数据跨界不当流转等风险，引导银行创新回归理性消费本源，平衡好科技探索、客户权益保护与金融风险防控。